Vionaxu
2021-06-02 18:25第一個人的說法中，mezzanine 的價值對比的equity tranches 的價值為什么會上升？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Nicholas助教
2021-06-03 17:17
該回答已被題主采納
同學(xué)，下午好。
這里原版書有勘誤，勘誤如下：
In Section 7.3 (page 292 of print), the last sentence in the first paragraph of 2. Exposure to Default Correlations should read: “As correlations increase, the value of equity tranches usually increases relative to the value of senior and mezzanine tranches.”
In the information for Questions 10-15, after “Easton:” (page 300 of print) should read, “If the correlation of the expected defaults on the CDO collateral of the senior and subordinated traches is positive, the relative value of the equity tranche compared with the senior and mezzanine tranches will increase.”
那么隨著相關(guān)性的上升，會出現(xiàn)兩種可能，投資級債券違約，投機(jī)級債券違約；投資級債券不違約，投機(jī)級債券不違約。那么寧可選擇收益率更高的投機(jī)級債券，這里將CDO拆分為高級、中級和低級，低級（Equity層屬于這一層），因此低級債券價值上升。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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