馬同學(xué)
2021-06-02 21:45講得能不能詳細(xì)點(diǎn)，為什么收益是減去，這里還加上呢，真服了
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-06-03 11:37
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同學(xué)你好，
這里是老師講的有問題。
這個(gè)知識(shí)點(diǎn)老師在課上是重點(diǎn)講過的。
使用持有成本模型為期貨或者遠(yuǎn)期進(jìn)行定價(jià)時(shí)，+成本-收益。
遠(yuǎn)期價(jià)格是投資者未來可獲得的現(xiàn)金流入，一個(gè)合理的遠(yuǎn)期價(jià)格應(yīng)使得投資者現(xiàn)在出售現(xiàn)貨和出售遠(yuǎn)期所獲得的確定性收入相等。
r反映的是投資者現(xiàn)在不出售而在未來出售標(biāo)的資產(chǎn)所承擔(dān)的確定性成本；收益是是現(xiàn)在不出售而在未來出售標(biāo)的，能獲得的確定性收益。
總的來說，期貨價(jià)格或者說遠(yuǎn)期價(jià)格，是在現(xiàn)貨價(jià)格的基礎(chǔ)上+成本-收益得到的。
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