Mingchen
2021-06-03 16:44既然EL+UL=VaR,那么一天內(nèi)99%的VaR值對應(yīng)舉例的EL=95%,那么UL是不是應(yīng)該為4%而不是5%?
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1個回答
Yvonne助教
2021-06-03 16:52
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同學(xué)你好,UL不是這樣算的,非預(yù)期損失是分布上距離預(yù)期損失的偏差,因此從通緝學(xué)的角度,UL就是標(biāo)準(zhǔn)差的若干倍,這個倍數(shù)是由銀行對于自身破產(chǎn)概率的預(yù)估而確定的,具體的計算公式在后面二級還會講到,這里只要了解一下即可。EL是一個預(yù)期值,類似于均值。不能用EL=95%這樣的等式來表示。
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追問
那ppt里的公式是指比如一天內(nèi)有99%的概率最高損失達(dá)到100萬,這一百萬是有預(yù)期和非預(yù)期損失的值的和么?這個公式和置信區(qū)間有什么關(guān)系呢?
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追答
是的,這里的VaR值就是UL+EL,后面在第四門課會學(xué)到VaR值的參數(shù)法計算公式,就是分位點乘以σ減去均值的絕對值。
