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Yvonne助教
2021-06-04 16:16
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同學你好，這道題用的是協(xié)方差計算公式，根據(jù)協(xié)方差的運算法則，COV(aX，bY)=abCOV(X，Y)，COV(X1+X2，Y)=COV(X1，Y)+COV(X2，Y)，可以得到本題中cov（0.8GDP+0.1IR，0.7GDP+0.2IR）=0.56(σ_GDP)^2+(0.8*0.2+0.1*0.7)cov(GDP ,IR)+0.02(σ_IR)^2。根據(jù)上面給出的GDP和IR的協(xié)方差矩陣可知，GDP的方差是0.0324，IR的方差是0.0144，GDP和IR的協(xié)方差是-0.00864，帶入公式中就可以求出A和B的協(xié)方差。
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Jenny助教
2021-06-04 16:20該回答已被題主采納
同學你好，用的是這個公式，cov（ax+by，cx+dy）=acVar（x）+bdVar（y）+（ad+bc）cov（x，y）。
A和B市場用到了兩因子模型，分別由GDP和IR。而GDP這個因子對于A市場來說，敏感系數(shù)Beta（GDP，A）=0.8。同樣的Beta（GDP，B）=0.7；IR對A市場的敏感系數(shù)是Beta （IR，A）=0.1；對B市場是Beta（IR，B）=0.2。
當兩個市場由GDP和IR兩個因子來解釋時，你可以理解為，就是用GDP和IR這兩個因子來解釋A市場的收益，也就是A=0.8GDP+0.1IR, 類似的思路，B=0.7GDP+0.2IR. 然后把A和B當做ax+by和cx+dy帶入這個公式就可以了。根據(jù)公示cov（ax+by，cx+dy）=acVar（x）+bdVar（y）+（ad+bc）cov（x，y）進行化簡展開，接來下的步驟就跟解析里一樣了。
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