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2021-06-04 17:33老師您好，請問CAPM模型對應(yīng)的到底是SML還是CML呢？CAPM的假設(shè)不是風(fēng)險分散化了嗎，SML線上的portfolio不是包括了非系統(tǒng)性風(fēng)險嗎，那為什么說SML是根據(jù)CAPM得出來的呢？
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-06-04 21:10
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└(^o^)┘同學(xué)你好，
請問CAPM模型對應(yīng)的到底是SML還是CML呢
回復(fù)：SML
CAPM的假設(shè)不是風(fēng)險分散化了嗎
回復(fù)：沒有這樣的假設(shè)
SML線上的portfolio不是包括了非系統(tǒng)性風(fēng)險嗎
回復(fù)：嗯嗯是的，SML橫軸是Beta，CAPM模型只對系統(tǒng)性風(fēng)險定價，無論資產(chǎn)是否有系統(tǒng)性風(fēng)險都可以使用CAPM模型。
那為什么說SML是根據(jù)CAPM得出來的呢？
回復(fù)：CAPM的全稱是“capital asset pricing model”，對應(yīng)直角坐標系中的線為SML線。
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