Lucy
2021-06-04 22:39第13題,題目說FRA settles in one year, 計算使用的Libor也是一年后的值,為什么還要像是算的1.25年時點一樣,折3個月現(xiàn)值
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1個回答
Adam助教
2021-06-07 11:55
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同學你好,這是FRA的交易慣例
利息率是一段時間的概念,
比如我今天存100,存一年,利率5%,一年后就拿到5元利息,這個利息是在今天(利率)就知道了的。
同樣的道理,在FRA的結(jié)算時點(1時刻),知道利率了,就知道了1.25時刻的利息。
由于1時刻就已經(jīng)知道未來的利息,
所以FRA的結(jié)算,一般都發(fā)生在知道利率的時刻,也就是1時刻。
即1.25的利息差,折現(xiàn)到1時刻
