18****05
2021-06-05 09:00老師,問下,像這種題目,如何判斷是用CML公式還是用CAPM公式呢?47題和48題
所屬:CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-06-07 11:13
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└(^o^)┘同學(xué)你好,
需要根據(jù)題目關(guān)鍵詞判斷,47題中有“standard deviation”,是標(biāo)準(zhǔn)差σ的意思,衡量的是總風(fēng)險,對應(yīng)的是CML,橫軸是總風(fēng)險。而CAPM和SML對應(yīng)的是Beta為橫軸,衡量系統(tǒng)性風(fēng)險。
48題目考的是市場理論上會對哪一種風(fēng)險進(jìn)行補(bǔ)償,是對系統(tǒng)性風(fēng)險進(jìn)行補(bǔ)償,如果資產(chǎn)對應(yīng)的系統(tǒng)性風(fēng)險越多,理應(yīng)獲得更高的預(yù)期收益率。
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