余同學(xué)
2021-06-05 15:10113頁那個(gè)策略老師說是因?yàn)闀r(shí)間買的不對(duì)導(dǎo)致虧損，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)前期相關(guān)系數(shù)沒有上升是下降的，但是下降了的話，long的部分應(yīng)該是保費(fèi)上升，那投資者買早了，應(yīng)該是賺的，short的部分保費(fèi)下降，他賣早了應(yīng)該也是賺的，兩個(gè)都是賺的為什么會(huì)變成虧損的呢？
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-06-07 15:58
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同學(xué)你好，因?yàn)檫@里long equity tranche對(duì)應(yīng)的是short equity tranche的CDS而short mezzanine tranche對(duì)應(yīng)的則是long mezzanine tranche的CDS。當(dāng)相關(guān)性下降的時(shí)候，equity tranche的價(jià)格會(huì)下降，但是equity tranche的CDS價(jià)格會(huì)上升，short equity tranche的CDS就會(huì)出現(xiàn)虧損。同理mezzanine tranche的價(jià)格上升，對(duì)應(yīng)的CDS價(jià)格下降，此時(shí)long mezzanine tranche的CDS也會(huì)虧損。
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