Andrew
2021-06-05 20:36第35章課后題第12題。本題我選擇了正確的答案。不過(guò)，答案講解中，把交叉項(xiàng)（interaction）也放入了證券選擇（security selection）帶來(lái)的超額收益中。這一做法的確是符合2020年2級(jí)課程第47章第2節(jié)“對(duì)增加值的成分分解（decomposition of added-value）”之做法的，但其是否依然適合于3級(jí)課程呢？也就是說(shuō)，3級(jí)中的security selection究竟是只包括(Rp-Rb)(Wb)，還是需要包括(Rp-Rb)(Wp)呢？謝謝！
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2021-06-07 09:45
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，如果是micro/macro attribution，基本上就分兩塊：allocation和selection（selection+interaction），所以這邊算的時(shí)候selection是要算interaction的。而在普通的brinson 歸因中（即不存在sponsor-portfolio manager這樣的層級(jí)關(guān)系的歸因），一般歸因會(huì)單獨(dú)分三項(xiàng)：allocation、selection、interaction。這個(gè)時(shí)候問(wèn)selection就不考慮interaction。根據(jù)現(xiàn)有題目，絕大多數(shù)都是micro/macro attribution，很少有單個(gè)portfolio的歸因的題目。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識(shí)點(diǎn)，煩請(qǐng)【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過(guò)考試~
0
0
1
1
