欒同學(xué)
2021-06-05 22:07老師 第二題不是說當(dāng) F, surprised =0 時(shí)，intercept = E(R). 但這里怎么判斷他的 F = 0 呢？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-06-07 15:13
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同學(xué)，下午好。
宏觀經(jīng)濟(jì)因素模型中，最終計(jì)算出的R代表資產(chǎn)的真實(shí)收益率，而我們是從E（R）出發(fā)的，也就是從資產(chǎn)的期望收益率開始調(diào)整各個(gè)因子帶來的影響。
那么我們從第一問中已經(jīng)計(jì)算出相應(yīng)的公式是Rp=0.11 + 1 ??????????+ 3???????? + 13×??????????+ 23×???????? ，將此公式簡化成Y=a+bX ，那么這里的a就是預(yù)期收益，就是該公式的截距，所以我們讓X等于0，也就是原公式中各個(gè)Factor等于0，就得到預(yù)期回報(bào)為0.11。
期望收益即為模型的截距項(xiàng)。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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