Adom
2021-06-06 11:43老師說(shuō)這里如果發(fā)生虧損,就會(huì)從下而上地發(fā)生虧損,可是為什么呢?
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-06-07 09:22
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同學(xué)你好,因?yàn)樽钕旅娴氖秋L(fēng)險(xiǎn)最大的,如果發(fā)生虧損一定是最下面開(kāi)始虧損,下面相當(dāng)于對(duì)上面形成保護(hù),下面虧完了才開(kāi)始虧上面的。
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追問(wèn)
對(duì)了,老師,我想問(wèn)一下就像電影《大空頭》那樣子,銀行創(chuàng)造出了CDS,那A銀行自己創(chuàng)造出的CDS能夠自己買(mǎi)入嗎?
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追答
CDS類似于保險(xiǎn),如果A把錢(qián)借給B,擔(dān)心B發(fā)生違約,那么A可以從CDS賣(mài)方那里購(gòu)買(mǎi)有關(guān)這份債權(quán)的合約,相當(dāng)于保險(xiǎn)。A會(huì)定期向賣(mài)方支付一定的費(fèi)用,賣(mài)方則向A承諾,如果在合約期間B出現(xiàn)了信用事件,就會(huì)向A賠付相應(yīng)的損失?,F(xiàn)實(shí)中一般是不同銀行之間相互持有對(duì)方銀行的CDS。如果是自己把保險(xiǎn)賣(mài)給自己,這個(gè)交易就沒(méi)有意義。
