Alina
2021-06-06 19:25老師,這里面課件圈出來的,CAPM和APT模型有關(guān)50只股票的計算方法還是不理解,請詳細解釋一下
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2021-06-07 13:10
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同學(xué)你好,CAPM計算次數(shù)其實就是計算協(xié)方差和方差有多少種組合,一共有50個公司,任意兩個公司就可以計算它們的協(xié)方差,相當于50個里面任意抽取兩個,不考慮順序,所以就是50*49/2。然后50個公司有50個方差,所以就是50+50*49/2。
APT模型中有3個因子,50個公司。
一個因子變動,會引起50個公司收益率變動。即50次。
所以如果123這三個因子獨立,每個因子變動,要進行50次計算。三個因子變動要計算150次。
但實際上三個因子是兩兩相關(guān)的。這個時候我們無須計算1因子變動所引起的2,在計算收益率,只需計算12的相關(guān)性就可以了:所以是n*(n-1)/2。
這部分知識了解即可,不是考試的重點內(nèi)容。
