飄同學(xué)
2021-06-06 22:40老師，23題可以麻煩講解下嗎？鎖定借款利率和借入一筆錢(qián)是一個(gè)概念嗎？老師簽訂FRA協(xié)議的目的是為了鎖定利率還是以鎖定的利率來(lái)借一筆錢(qián)？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-06-07 16:47
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同學(xué)你好，
這題主要考察的就是合成FRA的操作方式?！?⊙o⊙)…就是想繞個(gè)彎兒】。或者說(shuō)就是一種思想
FRA是買賣雙方打算在未來(lái)按照協(xié)議利率進(jìn)行借貸。
FRA的long方，是合同利息的支付者，名義借款人（即鎖定支出利息）；FRA的short方，是合同利息的獲得者，名義貸款人（即鎖定收到的利息）。
FRA2*5，代表的是在未來(lái)兩個(gè)月是要鎖定三個(gè)月的利率，
我是long方，也就是說(shuō)我只要借三個(gè)月的錢(qián)就好了（支付2-5這三個(gè)月的利息），這個(gè)題的意思是我先借未來(lái)5個(gè)月的錢(qián)（支付5個(gè)月的利息），然后在最開(kāi)始的兩個(gè)月把這筆錢(qián)再投資出去（收前兩個(gè)月的利息），就相當(dāng)于我在最初的這兩個(gè)月是沒(méi)有借錢(qián)的（付剩余三個(gè)月的利息），這個(gè)題說(shuō)的就是這個(gè)意思。
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