戴同學(xué)
2018-05-05 22:24Reading 39, 4.5.1 Case1,第一題 為什么在計(jì)算cash settlement 的時(shí)候同時(shí)清算了bond1和bond2，得出結(jié)論可以獲得總共11million 的補(bǔ)償？根據(jù)cheapst-to -deliver, 為什么不是僅清算bond 1的情況？
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1個(gè)回答
Vincent助教
2018-05-07 19:12
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同學(xué)你好，根據(jù)CTD, 賠付的是虧損更厲害的債券的數(shù)字，比如現(xiàn)在你有bond 1虧損30%， bond 2虧損50%, 那我選擇cash settle, 我持有的是bond1, 但根據(jù)CTD, 可以獲得50%的虧損補(bǔ)償， 那么我bond 1還有70%沒(méi)有違約的部分，在市場(chǎng)上sell, 得到70%+50%的總金額。這里120%不是說(shuō)我同時(shí)清算了bond 1和bond 2, 而是因?yàn)閎ond 2虧損更厲害， 根據(jù)CTD， 我bond 1獲得的賠付是bond 2的虧損的幅度。
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