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2021-06-07 17:26老師好，choose option的講解中，小ts時(shí)刻（可以做選擇的時(shí)點(diǎn)）的PAYOFF為什么是MAX(C,P)呢？這里面的C和P代表的是小t時(shí)刻的期權(quán)價(jià)格嗎？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-06-07 17:59
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同學(xué)你好，
選擇期權(quán)，指的在一開(kāi)始建立期權(quán)合約的時(shí)候，投資者并不知道它是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，允許在合約期限內(nèi)的某一天（t時(shí)刻）再去確認(rèn)是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)。
選擇期權(quán)的收益，是max（c,p），就是未來(lái)時(shí)刻到期的看漲或者看跌期權(quán)中取價(jià)值為較大的。選擇期權(quán)的本質(zhì)就是在過(guò)了一段時(shí)間之后才去選擇它到底是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)。
這里的c和p是，t時(shí)刻期權(quán)價(jià)格
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