鄭同學(xué)
2018-05-05 22:52為什么callable bond的r上升,duration變大?反之putable的duration變?。?/h3>
所屬:CFA Level II > Fixed Income
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1個回答
Vincent助教
2018-05-07 19:04
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同學(xué)你好,callable bond在r上升的時候,duration和正常的bond的duration是一致的, 而在r下降的時候,duration因為callable 的特性會偏小,所以當r從小向大變化的時候,duration 從偏小的區(qū)域走向正常的區(qū)域。
同理可得在putable bond上,當利率變小從小向大變化的時候,duration從正常的區(qū)域走向偏小的區(qū)域。
