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2021-06-07 20:25Reading 6 課后題目的第6題用的方法跟老師上課講的不一樣（非Dietz, modified Dietz and TWRR) 能解答一下嗎?
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1個(gè)回答
Johnny助教
2021-06-09 11:02
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同學(xué)你好，這一題的解法就是用TWRR，因?yàn)樗窃?010年之后，可以參照下方講義，TWRR在每次產(chǎn)生重大現(xiàn)金流時(shí)就要估值一次，而且它是剔除現(xiàn)金流影響的。1月的收益率就是208000/200000-1=4%。
2月的收益要分為兩段，因?yàn)槠渲杏?0000的外部現(xiàn)金流，由于40000大于總價(jià)值的5%，那么就屬于重大外部現(xiàn)金流，需要當(dāng)天就進(jìn)行估值。2/1--2/16的收益率是217000/208000-1=4.33%，2/16--2/28的收益率是263000/257000-1=2.33%，那么整個(gè)2月的收益率時(shí)1.0433×1.0233-1=6.76%。
3月的收益率也是分為兩段，因?yàn)槠渲杏?0000的現(xiàn)金流出，它大于總價(jià)值的5%。屬于重大現(xiàn)金流，需要流出當(dāng)天進(jìn)行估值。3/1--3/22的收益率是270000/263000-1=2.66%，3/22--3/31的收益率是245000/240000-1=2.08%。那么整個(gè)3月的收益率就是1.0266×1.0208-1=4.8%.
第一季度的收益率就是1.04×1.0676×1.048-1=16.36%，整體方法就是分段計(jì)算收益率然后使用TWRR的連乘來(lái)獲取總收益
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