啦同學(xué)
2021-06-08 14:441、老師 為什么說spread可以由excess return進(jìn)行衡量？ spread不是衡量風(fēng)險(xiǎn)的么？ 2、如圖，為什么說yt（國債收益率）的風(fēng)險(xiǎn)是int rate risk？ 不太明白
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-06-10 11:25
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同學(xué)，早上好。
1.我們在本章后半部分會(huì)學(xué)到Expected excess return的計(jì)算，那么spread是基于基準(zhǔn)收益率曲線之上的部分，對這部分利差計(jì)算預(yù)期超額回報(bào)，就是衡量持有信用債券，除了基準(zhǔn)收益率的部分，spread帶來的超額回報(bào)是多少。
2.我們通常說的利率變動(dòng)導(dǎo)致債券價(jià)格變動(dòng)是針對基準(zhǔn)收益率，基準(zhǔn)收益率曲線是根據(jù)國債的收益率（結(jié)合插補(bǔ)法）繪制，因此利率風(fēng)險(xiǎn)是國債的主要風(fēng)險(xiǎn)。
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