張同學(xué)
2018-05-06 10:19老師您好，這個(gè)credit spread 我不太理解，為什么是investment grade 1% - 每年要付的up front premium 50bps? 謝謝
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1個(gè)回答
Vincent助教
2018-05-07 19:00
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同學(xué)你好，這里的1%是標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)， 現(xiàn)在你的資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)只需要買50bps的CDS， 就好像每年保費(fèi)只需要支付50bps, 但市面上只有100bps的保險(xiǎn)，于是你買了，然后要保險(xiǎn)公司退你50bps, 這里退的時(shí)候有個(gè)概念是upfront premium=你多退少補(bǔ)的錢*bond duration。
這里的題目就是反過來，先告訴你upfront premium等條件，要求你計(jì)算出你實(shí)際的credit spread是多少。
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