簡同學(xué)
2021-06-08 23:20B選項(xiàng)是不是要加一個(gè)，必須在K大于當(dāng)前股價(jià)的情況下？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Millie助教
2021-06-09 10:39
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同學(xué)你好，不用加這個(gè)條件。只是問美式看跌期權(quán)會(huì)不會(huì)提前行權(quán)，沒有問是什么時(shí)候。
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追問
如果當(dāng)前K沒有大于股價(jià) 美式看跌期權(quán)也不會(huì)提前行權(quán)吧？
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追答
同學(xué)你好，是的，如果K＜st，看跌期權(quán)價(jià)值為0，不會(huì)提前行權(quán)。
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追問
所以B選項(xiàng)給的條件不夠哦
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追答
“It can be optimal”的意思是：它可以是最優(yōu)的，這句話表達(dá)的是可能性。
整個(gè)B選項(xiàng)的的意思是：不分紅American put提前行權(quán)可以是最優(yōu)的，換句話來講就是：不分紅American put是有可能提前行權(quán)的。
提前行權(quán)最優(yōu)的情況就是當(dāng)k＞st的時(shí)候，所以可以把k＞st當(dāng)成默認(rèn)條件。
如果要加上K＞st的條件，就應(yīng)該是“It is optimal to exericise an American put option on a non-dividend-paying stock early, when the excrise price is larger than the price of underlying stock”，這句話表達(dá)肯定。
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