Adom
2021-06-09 11:51這里的E（Ri）是指超出CAPM的收益率嗎？ 為什么這里的貝塔代表著的是相關(guān)性的值，而圖二的CAPM卻代表著系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，如果不一樣的話，怎么圖二還是用貝塔這個(gè)符號(hào)，不區(qū)分一下嗎？
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-06-09 11:58
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同學(xué)你好，不管是在CAPM模型還是在多因素模型中，β代表的都是一個(gè)敏感程度，在CAPM模型中是衡量單個(gè)資產(chǎn)或者投資組合對(duì)市場(chǎng)組合的敏感程度，從而評(píng)估系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。而在多因素模型中，以β_i,GDP為例，它衡量的是收益率對(duì)GDP變化的敏感程度，兩個(gè)公式中β還是有區(qū)分的，在多因素模型中，β有角標(biāo)進(jìn)行區(qū)分。
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追問(wèn)
這里的E（Ri）是指超出CAPM的收益率嗎？
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追答
這里內(nèi)容有點(diǎn)問(wèn)題，E（Ri）應(yīng)該是stock i的預(yù)期收益率，不是超額收益率。
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追問(wèn)
就是說(shuō)ppt中對(duì)于E（Ei）的解釋是錯(cuò)的是嗎？
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追答
是的，應(yīng)該是expected return。
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