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2021-06-12 16:21如果債券是折價(jià)發(fā)行的,那YTM就大于coupon rate,而YTM就可能大于當(dāng)期的spot rate啊。這道題沒(méi)有考慮債券發(fā)行價(jià)格的問(wèn)題啊。答案有誤吧?
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1個(gè)回答
Millie助教
2021-06-15 10:55
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同學(xué)你好,答案沒(méi)問(wèn)題。
如果債券是折價(jià)發(fā)行,只能確定ytm大于coupon rate,但是coupon rate和spot rate沒(méi)關(guān)系。
但是ytm和spot rate是有關(guān)系的,ytm是一系列spot rate的“平均”,一個(gè)平均值肯定不會(huì)超過(guò)最高值,所以ytm一定不會(huì)高于最高的spot rate,也就是ytm小于或等于4%
