elepha
2021-06-13 17:27（老師，第3題的中文解析可以更正一下，和第2題的重復(fù)了。） 第7題，請(qǐng)問(wèn)老師，相比較而言，equity 更注重成長(zhǎng)性、收益，而此題中的hedge fund則更注重diversify是嗎？ 通常來(lái)看，hedge fund的收益比equity更高嗎？如果hedge收益更高，這題選portfolio2（more equity allocation）是為什么呢？ 謝謝！
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1個(gè)回答
Johnny助教
2021-06-17 18:57
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，通常來(lái)說(shuō)，對(duì)沖基金的收益和風(fēng)險(xiǎn)都高于股票，流動(dòng)性也更差，因?yàn)閷?duì)沖基金屬于另類投資。
第7題有個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)在于文章倒數(shù)第二段，Raye認(rèn)為75%的股票和25%的債券是適用于中等重要性的目標(biāo)，那如果目標(biāo)的重要度是高于中等的，就需要比75/25更保守一些，因?yàn)槌晒β室摺Ｎ恼抡f(shuō)了主人公要在20年后資助endowment，而且需要較高的成功率，所以這個(gè)資產(chǎn)配置就需要比75%股票和25%債券組合更為保守，這樣成功率才能更大。Portfolio 2是比75/25要保守的，其成長(zhǎng)性高于portfolio 1，而風(fēng)險(xiǎn)低于portfolio 3，最為適中
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追問(wèn)
我明白了，題目表達(dá)了75/25的配置對(duì)于“適度重要”的目標(biāo)是合適的，而主人公想要“high probability of success”，所以應(yīng)該更保守一些，提高成功率。鑒于此，要增加收益、同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)程度不能過(guò)高，在三個(gè)組合中，選2更合適，對(duì)么~
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追答
同學(xué)你好，你的理解是正確的
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