elepha
2021-06-13 17:27（老師，第3題的中文解析可以更正一下，和第2題的重復了。） 第7題，請問老師，相比較而言，equity 更注重成長性、收益，而此題中的hedge fund則更注重diversify是嗎？ 通常來看，hedge fund的收益比equity更高嗎？如果hedge收益更高，這題選portfolio2（more equity allocation）是為什么呢？ 謝謝！
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1個回答
Johnny助教
2021-06-17 18:57
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同學你好，通常來說，對沖基金的收益和風險都高于股票，流動性也更差，因為對沖基金屬于另類投資。
第7題有個關鍵點在于文章倒數(shù)第二段，Raye認為75%的股票和25%的債券是適用于中等重要性的目標，那如果目標的重要度是高于中等的，就需要比75/25更保守一些，因為成功率要更高。文章說了主人公要在20年后資助endowment，而且需要較高的成功率，所以這個資產(chǎn)配置就需要比75%股票和25%債券組合更為保守，這樣成功率才能更大。Portfolio 2是比75/25要保守的，其成長性高于portfolio 1，而風險低于portfolio 3，最為適中
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追問
我明白了，題目表達了75/25的配置對于“適度重要”的目標是合適的，而主人公想要“high probability of success”，所以應該更保守一些，提高成功率。鑒于此，要增加收益、同時風險程度不能過高，在三個組合中，選2更合適，對么~
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追答
同學你好，你的理解是正確的
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