簡同學(xué)
2021-06-13 19:14老師，long put的gamma為什么是大于0，long put的斜率畫出來不是-1嗎
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Millie助教
2021-06-15 11:49
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同學(xué)你好，斜率是一階導(dǎo)數(shù)，是delta。gamma是二階導(dǎo)數(shù)，表示的是標(biāo)的資產(chǎn)價格變動對delta變動的影響。
gamma＞0，表示delta和標(biāo)的資產(chǎn)價格是同向變動的：標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲，delta變大。
標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲，long put value變小，此時OTM，delta趨近于0。又因為long put option delta是負數(shù)，delta趨近于0相當(dāng)于delta變大。因此，標(biāo)的資產(chǎn)價格變動與delta變動同向，gamma＞0。
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