Mingchen
2021-06-14 00:21我看了前導(dǎo)課，還是這里不明白為什么是50+C（2 50），前面的那個(gè)50*1是怎么來的，下面那個(gè)50*3是怎么來的？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-06-15 15:48
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，50+C（2,50）可以看作計(jì)算50個(gè)公司一共有多少個(gè)covariance+variance，50就是50個(gè)公司每個(gè)公司都有自己的variance，另外50個(gè)公司兩兩之間相互組合一共有C（2,50）種組合方式，也就是有C（2,50）covariance，這里了解一下即可，在21年原版書中已經(jīng)刪除這部分內(nèi)容。
后面的50*3時(shí)因?yàn)橛?個(gè)因子，50個(gè)公司。
一個(gè)因子變動(dòng)，會(huì)引起50個(gè)公司收益率變動(dòng)。即50次。
所以如果123這三個(gè)因子獨(dú)立，每個(gè)因子變動(dòng)，要進(jìn)行50次計(jì)算。三個(gè)因子變動(dòng)要計(jì)算150次。
-
追問
為什么要計(jì)算50個(gè)公司之間的covariance?到APT模型里只計(jì)算3個(gè)因子之間的covariance?
-
追答
這里是為了計(jì)算一個(gè)股票和另一個(gè)股票的相關(guān)關(guān)系，APT模型中的三個(gè)因子是兩兩相關(guān)的，這里要計(jì)算兩兩之間的相關(guān)性。這里如果實(shí)在理解不了，記住結(jié)論就可以了，原版書已經(jīng)把這部分內(nèi)容刪掉了。
0
0
0
0
