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2021-06-14 00:52在deep OTM中,Delta趨近于0,Delta Var計(jì)算不準(zhǔn)確。D選項(xiàng)應(yīng)該也正確啊。
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Millie助教
2021-06-15 11:56
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同學(xué)你好,這個(gè)題的意圖是比較delta-normal和delta-gamma法的區(qū)別。delta-normal法最大的問(wèn)題是沒(méi)有考慮二階項(xiàng),而在ATM時(shí)二階項(xiàng)gamma最大,所以在ATM時(shí),用delta-normal法誤差最大。
在deep OTM時(shí),delta趨近于0,gamma也趨近于0,此時(shí)用delta-normal和用delta-gamma計(jì)算出的VaR都趨近于0,差別不大。
