loveshihongyu
2021-06-14 10:10老師您好，您能幫我解析一下這道題嗎？我覺得mutual fund跟 ETF差不多一樣的， 只是mutual fund是用的一天最后的NAV，而ETF是以一天任何的market value買進的。 這里答案講的是EFT的NAV與其的market value 值可能不一樣， mutual fund 沒有這種情況嗎？隨便也幫我解釋一下為什么不選reason1和reason3呢？
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1個回答
Nicholas助教
2021-06-16 10:11
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同學，早上好。
Reason 1 total return swaps相較于共同基金，由更高的交易成本和初始的投資。錯誤，因為互換合約在期初不需要支付金額，整體的交易成本也較低。
Reason 2 不像共同基金，債券的ETF可能會折價交易，且這種折價會持續(xù)。正確，因為債券的ETF并不像股票的ETF，其流動性比較低，ETF交易確實可能是折價的，因為債券本身的流動性差，所以就算是債券ETF，也會存在流動性差的問題，因為基礎資產的流動性就差。
Reason 3 債券共同基金可按標的債券的凈資產價值在一整天進行交易。錯誤，債券的開放共同基金是在交易日結束后，會計算出一個價格，以NAV交易；如果是封閉共同基金可能會涉及流動性的問題，導致會有一定的折價。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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