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2021-06-14 12:54衍生品P441#29, CDO有點(diǎn)忘了,C層級(jí)是最初級(jí)的嗎?所以要優(yōu)先承擔(dān)提前還款的風(fēng)險(xiǎn)?我能否理解為,利率下降的情況下提前還款不是一個(gè)好事情?可以再講講為什么嗎?
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2021-06-14 22:58
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└(^o^)┘你好同學(xué),
這道題書上給出的解釋是把它當(dāng)作PAC結(jié)構(gòu)了,所以C層就相當(dāng)于support層級(jí)先吸收多出來(lái)的現(xiàn)金流。這里題目出的不是很嚴(yán)謹(jǐn),沒(méi)有說(shuō)是sequential pay還是PAC結(jié)構(gòu)。
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