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2021-06-14 17:36衍生品原版書P510#50, 沒讀懂這道題
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-06-14 23:08
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└(^o^)┘同學你好，
50 考買賣權(quán)平價公式：Put – Call – Forward Parity，然后再用CK=PS，K=-C+P+S來分析，用FP/(1+rf)^T代替S，K=-C+P+FP/(1+rf)^T。
FP/(1+rf)^T可以理解為：
long forward和long risk-free bond相當于是公式中的FP/(1+rf)^T，用long forward contract和long risk-free bond來合成資產(chǎn)synthetic asset。舉一個例子，在T=1一年之后買一噸大豆，需要FP這么多錢，現(xiàn)在t=0簽訂一份遠期合約約定這一件事情，然后為了確保在一年之后有FP這么多錢，我們可以在當下時間點買入無風險債券，到期面值為FP的債券，當下時間點的價格就是FP/(1+rf)^T。(可以簡單理解為s被拆成了forward contract+risk free bond)
衍生品的課后題目確實難了一下，是因為一些涉及了二級衍生的內(nèi)容，所以不用擔心自己和其他同學的情況，把不會的，可以弄懂的會了就很棒了。通過不需要100分全部答對。
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