Mingchen
2021-06-14 22:31請問這個APT模型和套利到底有什么關(guān)系?holding efficient portfolios是APT模型的假設(shè)?
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1個回答
Yvonne助教
2021-06-15 10:24
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同學(xué)你好,APT模型也叫套利定價理論,套利定價理論認(rèn)為,套利行為是有效市場(即市場均衡價格)形成的一個決定因素,如果市場為達(dá)到均衡狀態(tài)的話,市場上就會存在無風(fēng)險套利機會。APT模型假設(shè)市場是不存在套利機會的。
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追問
老師講APT是CAPM衍生出來的模型,那么CAPM模型的假設(shè)里也有有效市場、無套利嗎?
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追答
是的。
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追問
那么請問APT和CAPM都假設(shè)portfolio都是well-diversified了?
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追答
APT模型假設(shè)里面的因素資產(chǎn)組合是充分分散化的,CAPM模型是只考慮系統(tǒng)性風(fēng)險,不考慮非系統(tǒng)性風(fēng)險,沒有充分分散化的投資組合也可以用CAPM模型。
