王同學(xué)
2018-05-07 11:42老師您好，請(qǐng)教關(guān)于CTD最便宜交割的問題。 圖里這道題，題里說到期日是9月1號(hào)，但是當(dāng)前是什么時(shí)候沒有說，第二欄中spot-price是可供交割債券的現(xiàn)值對(duì)吧？后面的The future price 103-17/32這個(gè)是標(biāo)的債券的現(xiàn)值還是到期價(jià)格？看了答案感覺應(yīng)該是現(xiàn)值吧，不然兩個(gè)價(jià)格是不能直接相減的吧？ 因?yàn)槭强缧?，?duì)于實(shí)務(wù)缺乏了解，所以產(chǎn)生了疑惑，這個(gè)最便宜交割的債券是在什么時(shí)間點(diǎn)上選擇并確定的？是在進(jìn)入合約初期就選擇并確定嗎？還是在合約快到期即快到交割時(shí)間再選擇進(jìn)行確定的呢？還是說在到期之前可以任意時(shí)間點(diǎn)進(jìn)行確定，并且會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)因素的變化而變動(dòng)呢？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Galina助教
2018-05-07 17:44
該回答已被題主采納
圖里這道題，題里說到期日是9月1號(hào)，但是當(dāng)前是什么時(shí)候沒有說，第二欄中spot-price是可供交割債券的現(xiàn)值對(duì)吧？
只是債券現(xiàn)貨報(bào)價(jià)。此處的spot是與futures對(duì)應(yīng)。
后面的The future price 103-17/32這個(gè)是標(biāo)的債券的現(xiàn)值還是到期價(jià)格？看了答案感覺應(yīng)該是現(xiàn)值吧，不然兩個(gè)價(jià)格是不能直接相減的吧？
就是國債期貨的價(jià)格啊。
因?yàn)槭强缧校瑢?duì)于實(shí)務(wù)缺乏了解，所以產(chǎn)生了疑惑，這個(gè)最便宜交割的債券是在什么時(shí)間點(diǎn)上選擇并確定的？
這個(gè)有些是合約規(guī)定的，有些是根據(jù)實(shí)際情況雙方協(xié)商可以進(jìn)行提前平倉
-
追問
您的意思是說這個(gè)最便宜交割的確定時(shí)間是不一定的對(duì)吧？所以如果遇到這類似的題目，就是用答案里的方法直接相減就行了嗎？
-
追答
對(duì)的。做題是這樣的。
0
0
0
0
