欒同學(xué)
2018-05-07 12:30?？级旱?1題，D項(xiàng)，請問老師，怎么理解equilibrium model和arbitrage-free model？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Wendy助教
2018-05-07 14:32
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同學(xué)你好
model1和model2是均衡模型，其他的都可以叫做無套利模型。
均衡模型特點(diǎn)就是和市場實(shí)際利率波動(dòng)不掛鉤。這個(gè)預(yù)期可能和市場真實(shí)情況差異很大。比如市場實(shí)際利率會(huì)呈現(xiàn)均值回歸特點(diǎn)。所以估計(jì)出來的都是理論上的值。
無套利模型，和實(shí)際市場利率掛鉤，不相等就可能出現(xiàn)套利。
不過均衡模型和無套利模型的分類是在FRM體系下的。不同的著作，對他們的定義其實(shí)不太一樣的
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