劉同學(xué)
2021-06-16 23:2312題怎么理解呢？open- end fund 好像上課視頻里沒(méi)有講解
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2021-06-17 10:27
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└(^o^)┘同學(xué)你好，
本題考的是一級(jí)市場(chǎng)還是二級(jí)市場(chǎng)交易，在一級(jí)市場(chǎng)ETF沒(méi)有資本利得分發(fā)（因?yàn)榻灰椎氖荅TF份額和一籃子股票，沒(méi)有涉及金錢），在二級(jí)市場(chǎng)買賣股票份額是有資本利得的分發(fā)。
ETF在一級(jí)市場(chǎng)交易的時(shí)候不涉及資本利得，因?yàn)槭荅TF份額和一籃子股票。
如果投資者交易的是股票（無(wú)論是ETF/開放式/封閉式基金）和金錢，有資本利得的產(chǎn)生。
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追問(wèn)
老師請(qǐng)問(wèn)開放式和封閉式有什么性質(zhì)和差異，本題選擇開放式還是沒(méi)有理解呢
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追答
開放式基金指的是基金在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，投資者可以申購(gòu)和贖回，基金的發(fā)行人可以新增和刪減相應(yīng)的基金份額，交易可以滿足市場(chǎng)供需。
封閉式基金指的是基金在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中有一段時(shí)間是封閉的，投資者不可以向發(fā)行人申購(gòu)和贖回，基金的發(fā)行人不可以新增和刪減相應(yīng)的基金份額，此時(shí)交易不可以滿足市場(chǎng)供需，投資者如果想持有基金份額，需要向已有基金投資者手中購(gòu)買，此時(shí)存在“折價(jià)”和“溢價(jià)”的情況。
net asset value指的是基金在交易日的收盤價(jià)，開放式基金因?yàn)榉蓊~可以增減，交易交割最有可能以近期收盤價(jià)交易
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