王同學(xué)
2018-05-07 13:42老師你好,單老師說(shuō)RI rate大于YTM0的時(shí)候,r應(yīng)該大于YTM0,為什么這個(gè)第四題和第五題跟結(jié)論相反?。?/h3>
所屬:CFA Level I
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2個(gè)回答
Paul助教
2018-05-07 17:57
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同學(xué)你好,你可能聽(tīng)岔了,單老師說(shuō)的是第三種情況,就是持有至到期的債券,你說(shuō)的條件是滿足的。
這個(gè)例子對(duì)應(yīng)的是第四種情況
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追問(wèn)
老師你說(shuō)的我更暈了?
那這三條結(jié)論是以持有到期為前提條件的意思么?
Vito Chen助教
2018-05-07 19:32
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。不單單看再投資收益,還要看投資期限。建議看一下基礎(chǔ)班視頻的相關(guān)內(nèi)容。投資期限大于麥考利久期時(shí),再投資收益占主導(dǎo),所以利率上升,有收益,利率下降,有損失。
