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2021-06-17 15:07reading25第6題是什么意思
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2021-06-18 15:25
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同學(xué)你好，問(wèn)題問(wèn)這Fund 3的這兩筆交易會(huì)導(dǎo)致組合的active risk如何變化。
對(duì)于total risk來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)間的correlation越小那么分散風(fēng)險(xiǎn)效果越好，total risk越小。但active risk取決于portfolio和benchmark的cross correlation，即portfolio和benchmark表現(xiàn)之間的相似程度。現(xiàn)在有active share的兩只股票從原來(lái)的同一個(gè)sector的變成了不同sector的股票，不同sector 的個(gè)股correlation較低，因此導(dǎo)致組合與benchmark表現(xiàn)的不同程度上升。因此這兩筆交易導(dǎo)致了組合active risk 上升。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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