RL
2021-06-18 12:13套利不是要求同一個(gè)資產(chǎn)在不同市場(chǎng)的賣(mài)不同的價(jià)格嗎？做題時(shí)候?yàn)楹谓?jīng)常會(huì)看到兩個(gè)資產(chǎn)的描述呢？包括這道題目也是如此
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2021-06-18 20:59
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└(^o^)┘同學(xué)你好，
詳細(xì)來(lái)講，套利的三種情況：
1 相同的資產(chǎn)在不同的市場(chǎng)中，交易價(jià)格不同；------可以在低價(jià)市場(chǎng)買(mǎi)入，賣(mài)去高價(jià)市場(chǎng)
2 現(xiàn)金流完全相同的兩種資產(chǎn)的交易價(jià)格不同；------例如同一種債券C在AB兩個(gè)Dealer手中報(bào)價(jià)不同，在低價(jià)A處買(mǎi)入，高價(jià)B處賣(mài)出，也就是將B處的債券借到手在市場(chǎng)中賣(mài)掉，拿到錢(qián)，給A，買(mǎi)A處的低價(jià)債券，到期時(shí)，從A得到par value，將par value還給B處。這種情況（在低價(jià)A處買(mǎi)入，高價(jià)B處賣(mài)出）賺差價(jià)。
3 遠(yuǎn)期價(jià)格確定的資產(chǎn)，當(dāng)前的交易價(jià)格不等于遠(yuǎn)期價(jià)格按無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率折現(xiàn)后的現(xiàn)值。------FP確定，假設(shè)S0
本題中描述沒(méi)有涉及兩類(lèi)資產(chǎn)吧？
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