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Yvonne助教
2021-06-21 17:03
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同學(xué)你好，A選項(xiàng)，當(dāng)投資組合內(nèi)單個(gè)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)越低，說(shuō)明分散化效果越好，風(fēng)險(xiǎn)也越小，因此從分散化中獲得的收益也越大，投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算公式如下圖所示。
B選項(xiàng)也正確，根據(jù)下圖的公式可以知道投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)是不可能比兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的加總還要多，因?yàn)樗鼈冎g的相關(guān)系數(shù)最多等于1，當(dāng)相關(guān)系數(shù)等于1的是時(shí)候投資組合總風(fēng)險(xiǎn)正好等于單個(gè)資產(chǎn)的加總。
C選項(xiàng)錯(cuò)誤，舉個(gè)例子，如果一個(gè)投資組合有兩個(gè)資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)分別是10%和8%，權(quán)重分別為50%。它們之間的相關(guān)系數(shù)等于-1，根據(jù)下圖的公式可以計(jì)算出投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)等于0.01，比10%和8%都小，所以C選項(xiàng)不正確。
D選項(xiàng)也正確，兩個(gè)單個(gè)資產(chǎn)是可以找到最小方差組合的，因?yàn)閣1+w2=1，把w2=1-w1帶入到下面計(jì)算方差的公式中就得到一個(gè)一元二次方程，可以求出當(dāng)variance最小的時(shí)候w1等于多少。
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