elepha
2021-06-19 14:40Exhibit 14中，老師舉例：real assets有抗通脹的效果，因?yàn)檫@類資產(chǎn)的inflation系數(shù)又很大（系數(shù)大不應(yīng)該表示對(duì)該risk factor更敏感嗎？），如果投資者想要抵御inflation risk，應(yīng)該多配置real asset；而bonds對(duì)利率更敏感，對(duì)Duration的系數(shù)也比較大，如果投資者想要抵御利率風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該少配置各種bond。 這里的兩個(gè)舉例，根據(jù)系數(shù)大小-->配置多少的方向是反的。做題時(shí)應(yīng)該如何區(qū)分呢？謝謝！
所屬：CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2021-06-21 10:08
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同學(xué)你好，某個(gè)因子前的beta為正，說(shuō)明這個(gè)資產(chǎn)和這個(gè)因子同向變化，beta為負(fù)，說(shuō)明這個(gè)資產(chǎn)和這個(gè)因子反向變化。如果正的beta越高，說(shuō)明這個(gè)因子每增加一單位，這個(gè)資產(chǎn)的收益率上升的越多，beta為負(fù)的情況也是同理。inflation因子越大，說(shuō)明資產(chǎn)的收益率隨通脹上升的越多，因此inflation因子beta越高的資產(chǎn)越抗通脹。
用來(lái)衡量利率影響的因子是duration，duration越大，則每單位利率上升資產(chǎn)價(jià)格下降的越多，這邊如果選duration beta較小的資產(chǎn)，說(shuō)明資產(chǎn)受利率上升的負(fù)面影響越小，如果是此beta是負(fù)的說(shuō)明利率上行這個(gè)資產(chǎn)收益率反而上升。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識(shí)點(diǎn)，煩請(qǐng)【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過(guò)考試~
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追問(wèn)
我發(fā)現(xiàn)通過(guò)視頻點(diǎn)進(jìn)來(lái)的提問(wèn)，我看不到具體的視頻位置。老師還能找到我的問(wèn)題來(lái)源，哈哈謝謝！回答的很清楚！
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追答
謝謝同學(xué)認(rèn)可^-^
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