ReneeZ
2021-06-19 20:47看到之前有同學問：“為什么CFO=NI+NCC-WCINV？” 老師給出的回答是：“CFO在NI的基礎上調(diào)整非現(xiàn)金及非經(jīng)營的收入和費用，這一步包括在NCC當中 調(diào)整資產(chǎn)負債表科目，調(diào)整的就是營運資本，也就是WC investment”還是不太明白為什么加ncc-wcinv能不能詳細解答一下
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1個回答
李澤瑞助教
2021-06-21 10:41
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同學你好，
一般CFO是需要調(diào)整非現(xiàn)金及非經(jīng)營的收入和費用，但是考試中一般都是考非現(xiàn)金的費用。
NCC這里指的就是non-cash charge非現(xiàn)金費用，我們一般通?？疾斓降姆乾F(xiàn)金費用就是折舊，對于折舊來說之前造成了凈利潤的減少，這一部分非現(xiàn)金的費用不會造成現(xiàn)金的流出，所以要把損失加回，所以NCC這里用的是加號。
然后下面調(diào)整的營運資本投資（WC investment）指的是流動資產(chǎn)的變動值減去流動負債的變動值，WC inv=Δ current asset-Δ current liability。然后這里涉及對于資產(chǎn)來說我們是花錢買資產(chǎn)所以會造成現(xiàn)金流的流出，所以調(diào)整現(xiàn)金流就是-Δ current asset；對于負債來說我們是收到別人給的錢所以會造成現(xiàn)金流的流入，所以調(diào)整現(xiàn)金流就是+Δ current liability。所以現(xiàn)金流調(diào)整流動資產(chǎn)和負債應該為-Δ current asset+Δ current liability，也就是-WC investment。
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