郭同學(xué)
2021-06-20 00:40老師好,有個小問題咨詢:在做因子合成時,比如合成small - cap 因子是long 小盤股 ? short 大盤股(這里如果不是short 大盤股,而是用cash去long小盤股算是合成small-cap 因子么?
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1個回答
Johnny助教
2021-06-21 11:23
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同學(xué)你好,如果是用現(xiàn)金去long 小盤股的話就不是純粹的小市值因子了,他還包括了其他風(fēng)險因子。之所以是long小盤股然后short大盤股,就是為了能夠把除了市值以外的因子對沖掉,因為許多風(fēng)險因子不僅小公司有,大公司也有,那么一個long一個short1就能把它對沖掉。那如果你是用現(xiàn)金去買小盤股,除了小市值因子之外還存在許多其他風(fēng)險因子,而這些因子并沒有被對沖掉。
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老師講的很有邏輯 明白了 多謝!
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老師 還有一個疑問,就是為什么要用大盤股對沖小盤股,而不是其他類型的股票去對沖小盤股?
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同學(xué)你好,他目前需要獲得的是市值因子,而不是別的因子,需要用互相匹配的股票來對沖提取因子
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好的 多謝老師
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