吳同學(xué)
2021-06-20 21:59老師好，此題為百題的第77題，請問我這個解題思路（如圖一）是哪里出了問題呢？
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1個回答
Adam助教
2021-06-21 17:06
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同學(xué)你好，
這題的遠期價格，其實就是進入遠期時的K，
這里是使用f=(F0-K)e^[-rt]=S0-Ke^[-rt]=1.5，這個1.5是直接給出來的。
可以直接用。
而你這里是假定，F(xiàn)0就是K，那么這說明遠期合約是沒有價值的。與題干的意思違背了（遠期合約是存在價值的。1.5）
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追問
老師好，當(dāng)時課上在講解公式(F0-K)/(1+R)^T時，是假設(shè)了K是在-t時刻的遠期價格，而F0是0時刻的遠期價格，像老師您所說K就是剛進入遠期時的價格，且合約中規(guī)定了該遠期期限是1年，這么說的話F0就是在這一年期間中的其中一個時間點的報價嗎？
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追答
你理解的是對的，這道題本質(zhì)上是有點問題的。因為：遠期合約在期初簽訂時價值是0，所以他的這個期限，實際上是還剩一年到期。另外我們可以肯定的是K=100，如果遠期價格也是100的話，那么此時遠期合約他的價值是0呀，而題目說了，此時遠期價值是1.5。
所以有矛盾。所以這道題就是直接使用f=S0-Ke^[-rt]=1.5。而不能通過你的方法。。 -
追問
謝謝老師，最后一點疑問，一般來說，題目中給出的報價（像price, value這些），如果沒特殊說明的話是否都能將其默認成是0時刻的報價呢？
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追答
Price的話可以?？梢运銏髢r
Value的話，要看是什么，如果是債券的話是可以的，遠期的price（報價）和value不是一個東西 -
追問
老師好，可能我沒表達清楚，我想問的是這個price和value，如果在題目中沒有特殊說明的話是否都是默認為0時刻的？
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追答
可以的
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