陳同學(xué)
2018-05-07 16:41老師這道題出的是不是有問題 組合中兩資產(chǎn)cvar之和比組合總的var9241650大 .為10170000
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1個(gè)回答
Crystal助教
2018-05-08 15:53
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同學(xué)你好，這個(gè)是沒有問題的，因?yàn)榻M合的var會(huì)有一個(gè)分散化的效果，組合的var小于兩個(gè)資產(chǎn)的var和的部分，就是分散化的好處。
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追問
老師如果不分散 其總的var更大 我按照cvar相加的方法求出的呀
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追答
學(xué)員你好，CVaR是已經(jīng)考慮了分散化的話，所以所有的asset的CVaR求和是Portfolio VaR。但是individual VaR是不考慮分散化的，所以用它去算組合的VaR的話就需要將相關(guān)系數(shù)考慮上。
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追問
如您所說，所有的asset的CVaR求和是Portfolio VaR，本題的financial CvaR為3240000，energy Cvar為6930000，和10170000比題目中Portfolio VaR大，所以推斷題目有錯(cuò)
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追答
同學(xué)你好，你仔細(xì)看一下我上面的話，兩個(gè)資產(chǎn)的VAR加和是不等于portfolio var的，準(zhǔn)確的說是大于等于的。
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追問
老師我加的是兩個(gè)資產(chǎn)的cvar
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追答
這樣我舉一個(gè)例子，有一個(gè)portfolio，是由兩個(gè)資產(chǎn)組成的，現(xiàn)在這個(gè)組合的var應(yīng)該是小于等于這個(gè)兩個(gè)資產(chǎn)var值的和的。
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