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2021-06-21 16:11s1到s2的差額為什么很大,通過s1跟發(fā)f(1,2)怎么推導(dǎo)出來的
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Vincent助教
2021-06-21 18:38
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你好
這里老師在解釋一個結(jié)論,就是當(dāng)f-s的spread越大,策略的收益越高。
f(1,1)和S1的差距越大,可得S2和S1的差距就越大。
下面說明下:
因為S2是S1和f1,1的幾何平均數(shù),這可以從公式:S2=(1+S1)(1+f1,1)開平方根-1 中看出來。
假設(shè)曲線是upward sloping, 那么S1
當(dāng)S1 和S2的差愈大,說明曲線愈陡峭,于是騎乘的收益越高。
