衛(wèi)同學(xué)
2021-06-21 22:14為什么收益率要跟coupon比較,n如何區(qū)分CD
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Millie助教
2021-06-22 14:23
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,coupon和ytm的關(guān)系如圖。
C和D,兩個債券都是15%的discount bond,4%的coupon rate,可以計算一下各自的ytm。
C,N=20, PMT=2, FV=100, PV=-85, I/Y=3.01
D,N=30,PMT=2, FV=100, PV=-85,I/Y=2.74
或者可以這樣理解:在到期日,債券的價格等于par value。所以,隨著到期日的臨近,discount bond的價值逐漸增加。10年期的債券比15年期的價格漲得快,好事,收益高。
