飄同學(xué)
2021-06-22 12:13老師,62題A選項為什么錯了?APT公式中的E(Ri)因素要怎么表述?
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1個回答
Yvonne助教
2021-06-22 13:21
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同學(xué)你好,mean-variance是CAPM的理論基礎(chǔ),而APT模型是基于無套利理論。APT模型反映了資產(chǎn)的均衡收益率(E(Ri))與市場上風(fēng)險因子之間存在這線性關(guān)系。
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追問
老師,請問市場上風(fēng)險因子怎么體現(xiàn)無套利理論?
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追答
套利定價理論認為套利行為是有效市場形成的一個決定因素,如果市場未達到均衡狀態(tài)的話,市場上就會存在無風(fēng)險套利機會,通過因素模型來解釋資產(chǎn)收益,并根據(jù)無套利原則,得到風(fēng)險資產(chǎn)均衡收益與多個因素之間存在著近似的線性關(guān)系。
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追問
是不是第二章線性回歸中也有這塊類似知識?近似線性關(guān)系
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追答
是的,在第二門課程中有線性回歸的知識。
