13****46
2021-06-23 12:11老師，這里說賣出股票，請問是怎么理解，題目沒有指出已經(jīng)持有可以賣出的股票。假如用遠(yuǎn)期或者期貨的話，期貨交易期初是沒有現(xiàn)金流的，這50-2中+50的現(xiàn)金流是怎么理解呢？ 這個(gè)和我們之前學(xué)的C-P-S+K/(1+R)=0有點(diǎn)變了一種方式，在現(xiàn)金流上面有點(diǎn)不一樣。
所屬：CIIA卷二 > 衍生產(chǎn)品估值與分析 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2021-06-23 17:32
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這題并不是傳統(tǒng)意義上使用：C-P-S+K/(1+R)=0。這個(gè)式子需要使用看漲期權(quán)、看跌期權(quán)、S和K去進(jìn)行套利。這題特別說明了(注：無該股票看跌期權(quán)).所以不能使用這個(gè)。
那么怎么做呢？這題是針對：c在市場上不合理（低于了最小值），需要使用C和S進(jìn)行套利。那么怎么進(jìn)行套利呢？由于市場上C 偏低了，所以我肯定是買C，賣股票。
也就是：先到市場上借股票，然后立馬賣掉，獲利50。未來買股票還掉?！酒鋵?shí)就是市場上的：融券】
未來怎么買股票？使用看漲期權(quán)，
如果未來股價(jià)大于K，花K買股票。
如果未來股價(jià)小于K，直接到市場上以現(xiàn)金買股票。
0
0
0
0
