小同學(xué)
2021-06-23 14:45老師好，這題不是很理解
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Millie助教
2021-06-23 15:04
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同學(xué)你好，這個(gè)題考察的是對(duì)沖相關(guān)的知識(shí)點(diǎn)。
一個(gè)資產(chǎn)，5年期key rate 01風(fēng)險(xiǎn)敞口是$23970，這個(gè)敞口可以被一個(gè)5年期的債券對(duì)沖掉，這個(gè)對(duì)沖工具每100face value下的key rate 01是$0.048。也就是說，要用0.048對(duì)沖掉23970這么多風(fēng)險(xiǎn)敞口，所以需要23970/0.048=499375份。又因?yàn)檫@0.048是每100面值下的，現(xiàn)在問一共需要多少面值，就應(yīng)該是499375*100=49.9375million face value。（這里有一個(gè)單位的轉(zhuǎn)換，原來單位是每$100，現(xiàn)在需要的單位是$1）
題中沒有明確是多頭還是空頭，默認(rèn)long原資產(chǎn)，對(duì)沖是反向操作，所以要short對(duì)沖工具。
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