小同學
2021-06-23 14:45老師好，這題不是很理解
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Millie助教
2021-06-23 15:04
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同學你好，這個題考察的是對沖相關(guān)的知識點。
一個資產(chǎn)，5年期key rate 01風險敞口是$23970，這個敞口可以被一個5年期的債券對沖掉，這個對沖工具每100face value下的key rate 01是$0.048。也就是說，要用0.048對沖掉23970這么多風險敞口，所以需要23970/0.048=499375份。又因為這0.048是每100面值下的，現(xiàn)在問一共需要多少面值，就應該是499375*100=49.9375million face value。（這里有一個單位的轉(zhuǎn)換，原來單位是每$100，現(xiàn)在需要的單位是$1）
題中沒有明確是多頭還是空頭，默認long原資產(chǎn)，對沖是反向操作，所以要short對沖工具。
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