Amy
2021-06-23 15:20老師，為什么t時(shí)刻不用st-dt-k呢？而是st-k？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Millie助教
2021-06-23 16:53
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同學(xué)你好，假設(shè)在到期時(shí)才會(huì)發(fā)放分紅，在t時(shí)刻不發(fā)分紅，所以股價(jià)在t時(shí)刻不會(huì)受到影響（如果是持有這個(gè)股票，t時(shí)刻雖然不會(huì)發(fā)分紅，但是會(huì)有應(yīng)計(jì)利息Dt，不會(huì)影響此時(shí)股價(jià)），t時(shí)刻行權(quán)的價(jià)值是max（st-K，0）。而在T時(shí)刻，發(fā)放分紅導(dǎo)致股價(jià)下跌變成ST-DT，T時(shí)刻行權(quán)的價(jià)值是max（ST-DT-K，0）
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