Lyrik
2021-06-23 17:37請(qǐng)問(wèn)老師第一個(gè)公式是什么意思，例題中期權(quán)價(jià)值從后往前推貼現(xiàn)中的e^rt沒(méi)有扣減紅利率啊，
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
2個(gè)回答
Millie助教
2021-06-24 10:05
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，第一個(gè)式子是p的計(jì)算公式，化簡(jiǎn)可以得到第二個(gè)式子，一般我們記第二個(gè)式子就可以了。
第一個(gè)式子的來(lái)源和無(wú)分紅的情況是相似的，構(gòu)造一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合。如果有分紅，在S0上面減掉分紅。如圖
-
追問(wèn)
這里只有在計(jì)算概率p時(shí)才要扣減分紅吧，求現(xiàn)值貼現(xiàn)的貼現(xiàn)因子是不用扣減分紅，而直接用e^rt吧。
0
0
0
0
Adam助教
2021-06-28 15:21該回答已被題主采納
對(duì)的。
算p要考慮分紅。。。。因?yàn)榉旨t影響的是股價(jià)---進(jìn)而影響到期權(quán)未來(lái)收益。
將期望收益，進(jìn)行折現(xiàn)，就是期權(quán)價(jià)值。在折現(xiàn)的時(shí)候，用e^(-rt)就可以了
0
0
0
0
