鄧同學(xué)
2021-06-24 09:28老師好,官網(wǎng)和課后題。相對liability基準,凸性偏離越小,提供的保護就越大,是么??謝謝!
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1個回答
Nicholas助教
2021-06-25 10:39
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同學(xué),早上好。
題目中說明是yield curve shifts and twists,那么如果收益率曲線平移,我們看久期,三個組合久期是差不多的,所以不存在更少或更多保護;
如果是twists,那么看結(jié)構(gòu)性風(fēng)險,凸性越小,結(jié)構(gòu)性風(fēng)險越小,這里應(yīng)該是不考慮和負債比較的問題,那么凸性最小的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險應(yīng)該最小。
